【研究分野】経済統計

【研究領域課題番号】17K03653 (KAKENデータベースで見る）

【研究キーワード】

レジーム・スイッチングモデル / 尤度比検定 / 最尤推定量 / 漸近分布 / 計量経済学 / 経済統計学

【研究成果の概要】

レジーム・スイッチングモデルは、構造変化・非線形性などの時系列の特徴をよく記述することができるため、経済学・ファイナンスの分野において非常に幅広く利用されている。
レジーム・スイッチングモデルの実際の応用においては、レジームの数をデータから決定することが特に重要となるが、レジームの数に関する統計的推測の実用的な手法は未だに確立されていなかった。
本研究は、レジームの数をデータから決定する実用的な手法として尤度比検定を提唱し、尤度比検定統計量の漸近分布を導出した。さらに、コンピューター・シミュレーションを行い、尤度比検定が実用性を持つことを確認した。

【研究の社会的意義】

レジーム・スイッチングモデルは、構造変化・非線形性などの時系列の特徴をよく記述することができるため、経済学・ファイナンスの分野において非常に幅広く利用されている。レジーム・スイッチングモデルの実証研究における応用において、レジームの数は重要なパラメーターであり、レジームの数自体が経済学的に重要な意味を持つことも多い。しかしながら、経済学理論は、レジームの数を選択するためのガイダンスをほとんど提供しないため、実証研究者が利用可能な統計的手段は少なかった。そのため、レジームの数の統計的検定手順を確立した本研究の成果は学術的・社会的に重要な意味を持つ。

【研究種目】基盤研究(C)

【研究期間】2017-04-01 - 2021-03-31

【配分額】4,420千円 (直接経費: 3,400千円、間接経費: 1,020千円)

【研究分野】経済統計

【研究領域課題番号】25285067 (KAKENデータベースで見る）

【研究キーワード】

経済統計学 / パネルデータ / 共和分 / 構造変化 / ジャンプ / 動学パネル / GMM / 計量経済学

【研究成果の概要】

本研究ではクロスセクション方向の次元Nと時系列方向の次元Tがどちらも大きな「大規模パネル・データ」の統計的分析手法の開発とそれらを応用した実証分析を行うことが研究の主眼である。理論的な側面では，NとTの両方を無限大に発散させる漸近論およびNを固定したTに関する漸近論を駆使し，パネル・データ分析のための新たな分析手法を開発した。これらの手法を用いた実証分析も行っており，本研究の成果は，国内外の計量経済学の理論・実証の両面で注目を集めており，国際的に大きなインパクトを与えた。今後は，本研究で開発した手法を用いた実証分析が広く行われ，大規模パネル・データを用いた分析が盛んに行われていくと期待される。

【研究種目】基盤研究(B)

【研究期間】2013-04-01 - 2016-03-31

【配分額】13,520千円 (直接経費: 10,400千円、間接経費: 3,120千円)

【研究分野】経済統計学

【研究領域課題番号】23530257 (KAKENデータベースで見る）

【研究キーワード】

経済統計学 / 住宅金融 / 住宅経済 / 計量経済学 / 都市経済 / 住宅ローン選択 / パネルプロビット / ミックスト・ロジット同時推定 / 所得リスク / 金利リスク / 危険回避度 / 資産選択 / 住宅ローンタイプ選択 / パネルデータ / プロビット推定 / ミックスト・ロジット推定

【研究成果の概要】

借手の住宅ローンタイプの選択行動を分析した．固定金利型と変動金利型住宅ローンの金利差が縮小しているにも拘わらず，変動金利型住宅ローンが急増している．このことから借手の行動は金利のみではなく，所得リスク（所得の変動リスクと失業リスク）に強く影響されることを明らかにした．また，資産として大きな割合を占める住宅が家計の消費行動に及ぼす効果を分析した．その結果住宅資産効果は，住宅価格の下落時の方が上昇時よりも大きく影響を及ぼすことが検証された．いずれの分析も計量経済学の手法で行った．

【研究種目】基盤研究(C)

【研究期間】2011 - 2013

【配分額】3,640千円 (直接経費: 2,800千円、間接経費: 840千円)

【研究分野】経済統計学

【研究領域課題番号】20730147 (KAKENデータベースで見る）

【研究キーワード】

計量経済学 / 経済統計学 / 統計数学 / 時系列解析 / 統計的推測 / モデル選択 / 数理ファイナンス / 多変量解析 / データマイニング

【研究成果の概要】

(1)金融資産の収益率過程がARMA-GARCH過程および非定常過程のクラスであるtime-varying ARCH過程に従う場合に、適切なリサンプリング(ブートストラップ)手法を提案し、これらを用いた最適ポートフォリオ推定量を提案した。また、その推定量の漸近的性質を解明した。さらには、経験データを用いてこの手法の実用可能性を検証した。
(2)平均・分散最適化ポートフォリオ以外の各種ポートフォリオの調査およびその推定量の漸近的性質を調査した。特に、下方積率を最適化する"Pessimistic Portfolio"などの調査や、離散時間モデルにおける多期間問題の最適化アルゴリズムを提案した。また、年金保険におけるALM(資産負債管理)の手法を提案した。

【研究種目】若手研究(B)

【研究期間】2008 - 2011

【配分額】4,290千円 (直接経費: 3,300千円、間接経費: 990千円)

【研究分野】経済統計学

【研究領域課題番号】17203016 (KAKENデータベースで見る）

【研究キーワード】

経済統計学 / パネル分析 / 計量経済学 / 経済政策 / 統計数学

【研究成果の概要】

本研究では数多くの研究成果をあげたが、以下には代表的ないくつかの成果を列挙する。
1.動学的パネル・モデル推定におけるバイアスの減少と検定サイズの歪みの改善についこ、有効な方法を提案した。
2.いわゆる弱操作変数問題、多操作変数問題などについて研究を行い、GMM法に基づく統計的推測法よりもむしろ制限情報最尤法(LIML)に基づく統計的推測法が有効なことが多いことが明らかにした。
3.構造方程式の動学的パネル・モデルの推定ついて制限情報最尤法を提案した。
4.動学的パネル・データ分析と密接に関連する時系列モデル分析において、構造変化がある場合の共和分ベクトルの推定ならびに推論に関して効率的な方法を提案した。
5.非上場企業のパネル・データを用いて、投資関数を推定した。企業の資金制約を考えた非線形の投資関数の推定を試み、一定の成果を得た。
6.日本の企業レベルのパネル・データを用いて、賃金の男女格差について研究し、賃金格差には生産性の差だけでは説明のつかない部分が残ることを明らかにした。
7.日本の家計調査のパネル・データを用いて、流動性制約の下での動学的な消費行動を分析した。所得の低い家計では、可処分所得の制約を受けていることを明らかにした。
8.世代間関係から見た結婚行動についての実証分析をパネル・データを用いて行った。ここでは、世代間で結婚に対する考え方が異なっていることを明らかにした。

【研究種目】基盤研究(A)

【研究期間】2005 - 2007

【配分額】26,650千円 (直接経費: 20,500千円、間接経費: 6,150千円)