高頻度データを用いた市場期待の計測:外国為替市場を事例として
【研究分野】財政学・金融論
【研究キーワード】
為替レート / 市場期待 / マイクロストラクチャー / オーダーインバランス / オーダー・フロー / 高頻度データ / 国際情報交換 / 外国為替市場
【研究成果の概要】
本研究課題では、外国為替市場を事例として、市場期待の計測といったことを実証的に試みた。
オーダー・インバランスには、市場参加者の積極的な売買を誘発する期待、さらにはその期待形成の根拠となる、公的・私的情報が背後にあり、したがってオーダー・フローには、為替レート動学に関連する情報が含まれる。本研究の研究成果は、「オーダー・フロー」に注目することで、市場期待が計測できる可能性を示せたことである。
【研究代表者】
【研究種目】若手研究(B)
【研究期間】2012-04-01 - 2015-03-31
【配分額】3,770千円 (直接経費: 2,900千円、間接経費: 870千円)